垃圾分類攪動創(chuàng)投圈，但需提前布局!
7月上半月，約有200家垃圾分類公司在半個月內(nèi)注冊。智能垃圾桶廠家認為，隨著上海在上海正式實施嚴格的廢物分類政策，新的商業(yè)機會早已為業(yè)務(wù)所知，相關(guān)行業(yè)和各類工作突然變得流行起來。有一段時間，垃圾分類被推到了通風(fēng)口。業(yè)內(nèi)專家估計，未來衛(wèi)生行業(yè)將達到2000億。而這波熱浪有望產(chǎn)生一批外賣快遞，O2O挨家挨戶垃圾分類有償服務(wù)，與垃圾分類相關(guān)的創(chuàng)業(yè)機會已成為所有主要國家的另一塊蛋糕。
然而，輿論高度關(guān)注廢物分類風(fēng)險資本的機會，但資本處于觀望狀態(tài)。目前，只有少數(shù)投資機構(gòu)，如豐瑞資本，大陳風(fēng)險投資，光大財務(wù)控制等，已被列入軌道。
在廢物分類產(chǎn)業(yè)鏈中，美國已出現(xiàn)五家上市公司，市值超過400億美元。據(jù)說股票價格“跑贏北京房價”。強制性分類政策將如何重組產(chǎn)業(yè)鏈?哪些企業(yè)將為初創(chuàng)企業(yè)帶來機遇?初創(chuàng)公司如何構(gòu)建障礙? “新京報”記者采訪了豐瑞資本副總裁馮瑞，環(huán)保產(chǎn)業(yè)專家張小文和五彩創(chuàng)投。創(chuàng)始合伙人李祝杰和奧貝環(huán)保創(chuàng)始人兼董事長王建超。
機會在哪里?
智能垃圾桶廠家認為，垃圾分類還處于起步階段，有很多新人，但機會是不可預(yù)測的
新京報：垃圾分類政策實施后，有多少投資者紛至沓來?
王建超：他們中有很多。基本上，一周內(nèi)會有三到四個家庭。如果投資者在這個階段開始關(guān)注這個問題，就需要一個思考學(xué)習(xí)和觀察的過程來真正掌握這個問題的本質(zhì)。例如，如果您提出了大量的AI識別或智能回收箱，您可能需要投入大量資金。但這表明他們并沒有真正消化和理解這個行業(yè)。
AI識別的門檻不高。此外，許多方法可以實現(xiàn)識別分類垃圾的需要，例如手動和小程序智能響應(yīng)功能。但是，這只是整個垃圾分類的一部分。單個鏈接無法生成業(yè)務(wù)模型并形成閉環(huán)。人工智能識別可以作為整個過程中的技術(shù)手段，但使用人工智能來識別創(chuàng)業(yè)思想真的有點薄。
新京報：就項目而言，市場需求是否很大?
馬瑞：除了互聯(lián)網(wǎng)廢物回收項目，我們現(xiàn)在看到的垃圾分類項目是前端或后端。前端是找到從人們那里收集垃圾或讓居民進行垃圾分類的方法。后端是各種設(shè)備，加工設(shè)備，技術(shù)和物流。但也有可能這些部分同時疊加，形成一種新的模式。
智能垃圾桶哪家好?目前，垃圾分類不能算是一個行業(yè)，或者它還處于起步階段。有不同的模式和不同的力量進入。可能不容易得出結(jié)論。從早期投資的角度來看，我們已經(jīng)能夠通過對大量產(chǎn)業(yè)鏈的調(diào)查了解什么是長期價值，以及它們有什么機會，但在什么時候，它發(fā)生了什么形式，我們不完全清楚。因此，我們也渴望很長一段時間，不敢錯過。
張小文：目前，市場主要涉及廚余垃圾處理，包括中國科學(xué)院附屬企業(yè)，以及一些民營企業(yè)。對廢物分類設(shè)備的市場需求毫無疑問，例如垃圾桶，衛(wèi)生機械，廚房垃圾處理系統(tǒng)和衛(wèi)生服務(wù)。還有一些垃圾的回收和再循環(huán)，這需要特殊的能力來做到這一點，例如電動汽車回收和動力電池的回收。
新京報：2016年左右出現(xiàn)了一些O2O垃圾收集項目。您如何看待大部分失敗?
馬睿：當時的模式就是做上門回收，出發(fā)點是將020套用到應(yīng)用領(lǐng)域。這是一門很難的生意，鏈條很長：要開發(fā)用戶，要上門回收，要自建或者外包運輸，要構(gòu)建打包壓縮體系，出手價格還受制于紙廠和塑料廠。不是純互聯(lián)網(wǎng)背景的人做撮合交易系統(tǒng)就可以了。重要的是，他們改進的點不是核心的成本和效率，也就是一定成本下以高效率能把垃圾收回來。
其實傳統(tǒng)拾荒者效率非常高，例如，小區(qū)周圍經(jīng)常能看到專門收垃圾的夫妻，他們住在自己搭的小破房里，沒什么成本但效率非常高。
我們調(diào)研發(fā)現(xiàn)，在2016年，他們一天人均能賺一兩千塊錢。智能垃圾桶哪家好?而做020垃圾回收的企業(yè)，基本需要先投300萬占住一個打包站來收廢品，且價格必須比傳統(tǒng)模式更高，之后成本還在壓縮、打包、人員、運輸上，其實這個賬就非常明白了，有流水沒有利潤，能長得很快，但是很難賺錢。
機會在哪?
產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)將重塑，升級過程有上萬億市場
新京報：進入垃圾強制時代，整個產(chǎn)業(yè)鏈將有何變化?
馬睿：垃圾分類的前端是個“瓷器活”，必須和居民打交道，改變他們的習(xí)慣，得到他們的信任，才能切進行業(yè)。未來產(chǎn)業(yè)鏈的每個環(huán)節(jié)可能都會被重塑。中端是專業(yè)的物流生意，是不是可能會出現(xiàn)現(xiàn)代化、坪效比高、干凈、整潔、無異味、不會引起周圍居民反感的打包站。目前德國、日本都有。
后端則可以發(fā)揮技術(shù)的作用。餐廚垃圾含油量和含鹽量比較高，這些垃圾能否經(jīng)過技術(shù)處理除油除鹽，變成肥料等其他東西。此外，垃圾分類處理過程更加信息化和自動化，比如在美國，垃圾桶上加一個很簡單的傳感器，就能知道垃圾里面是什么，這就有機會把對的垃圾給對的人，去做撮合交易，效率也更高。
新京報：哪一環(huán)節(jié)掘金潛力大?
張曉文：垃圾分類會產(chǎn)生一些周邊服務(wù)，比如可降解包裝袋、垃圾粉碎機、垃圾處置藥劑，但我覺得中國政策并不是太鼓勵這些市場，也比較難形成一個獨立產(chǎn)業(yè)。參考美國做垃圾分類的上市企業(yè)，核心業(yè)務(wù)95%做的是垃圾處置、填埋和回收，可能只有5%做物質(zhì)回收，就是愛回收之類的業(yè)務(wù)。
新京報：怎么看這個市場和其整體價值?
汪劍超：垃圾產(chǎn)業(yè)實際上涉及方方面面，從居民家里收垃圾，到小區(qū)物業(yè)清潔集中存儲，再到環(huán)衛(wèi)公司運輸處置以及再生資源、垃圾無害化處理。我粗略估計這是一個萬億級別的產(chǎn)業(yè)。這個過程中會產(chǎn)生很多機會。目前我國的垃圾管理以及整個產(chǎn)業(yè)已經(jīng)跟不上經(jīng)濟發(fā)展和文化管理水平，急需一次產(chǎn)業(yè)升級。這一過程中會產(chǎn)生上千億、上萬億的新機會。
新京報：垃圾回收領(lǐng)域會成為風(fēng)口嗎?
馬睿：智能垃圾桶哪家好?是否是風(fēng)口不確定，要看有沒有新的商業(yè)模式。我不太喜歡風(fēng)口，風(fēng)口時價格也高，往往不能賺錢。此外，什么情況下會出風(fēng)口，我不知道以什么標準來判斷，因為垃圾分類畢竟是個苦生意，賺不了太多錢。
吸金錦鯉?
資本尚持觀望態(tài)度，“看到好模式可以考慮投一投”
新京報：目前資本對垃圾分類相關(guān)創(chuàng)業(yè)企業(yè)是何態(tài)度?
張曉文：據(jù)我觀察資本市場還是比較理性的，看新的公募基金的持倉，包括基金機構(gòu)投資者在A股上的持倉價格，并沒有對垃圾分類有明顯的上升。這主要是因為，現(xiàn)在所討論的垃圾都是生活垃圾，根據(jù)有無回收價值可以分為兩類。這一輪國家政策主要針對無回收價值的垃圾進行干濕分離，而并不是要有回收價值的垃圾，比如廢紙殼的循環(huán)利用。
垃圾分類相關(guān)的產(chǎn)業(yè)一直都有，就像3C產(chǎn)品的資源回收。但實際上這類產(chǎn)業(yè)跟目前的垃圾分類，關(guān)聯(lián)度并不高。現(xiàn)在我們關(guān)注的產(chǎn)業(yè)是干濕垃圾的分類。所以可能風(fēng)口是不是吹錯方向了?
新京報：作為投資機構(gòu)有著怎樣的想法?
李祝捷：我目前的態(tài)度跟大部分投資機構(gòu)類似，認為這件事還早了點。現(xiàn)在資本會持續(xù)關(guān)注垃圾分類相關(guān)項目，看到好的模式可以考慮投一投。
現(xiàn)階段我們要搞清楚從事垃圾分類的、市值總計超過2000億的幾家上市公司，發(fā)展經(jīng)過哪些過程，邁過了哪些坎，什么樣的驅(qū)動因素使他們做大，如何構(gòu)建壁壘的?把這些事情搞清楚后，我們才能回到中國市場來看中國情況。
我投資的千鳥互聯(lián)實際上是切了一個產(chǎn)業(yè)鏈的垂直領(lǐng)域，廢紙回收。其優(yōu)勢在于用全新的商業(yè)模式切入市場。一般人都是從C端收垃圾，但是千鳥互聯(lián)從B端收，主要是產(chǎn)生廢紙的制造業(yè)企業(yè)，尤其是印刷業(yè)企業(yè)。千鳥互聯(lián)在印刷企業(yè)派了個團隊入駐，專門收垃圾，之后用物流運送到自有打包站，員工負責分揀，之后再運送到造紙廠，價格隨行就市。
而造紙廠非常愿意合作的原因是，千鳥互聯(lián)自有員工不會摻石頭等重物，這就解決了質(zhì)量問題，更重要的是，還引入了SARS去管理，用it系統(tǒng)管理廢紙的好處是可以知道不同造紙廠老板的用量和偏好，那么分揀好的廢紙可以按照不同造紙廠喜好進行分配，同時還能再反向做紙的集采，一下做兩道生意。后面就能形成產(chǎn)業(yè)的循環(huán)。
我認為創(chuàng)業(yè)企業(yè)在垃圾分類時，新的商業(yè)模式很重要，因為這是一個全新的市場。
新京報：對這一行業(yè)的投資邏輯是怎樣的?智能垃圾桶哪家好?
馬睿：目前我看到的是輿論比較熱，但資本還在觀望，沒有像當時共享單車一樣。而之前峰瑞資本投資的奧北環(huán)保，也不是為了趕風(fēng)口，而是基于對長期價值的判斷，目前這依舊是我們的基礎(chǔ)投資邏輯。
2年前我投資垃圾分類項目，早于這次的政策推行，首先是看到了“必然會發(fā)生的事”，北京和上海每天產(chǎn)生的垃圾都是2萬噸以上，全國一年大概生活垃圾能達到1.8億到2億噸，其中可回收的垃圾是6000萬到8000萬噸。而后端處理基本上依靠焚燒和填埋，但這兩個手段新增處理量增長項基本上都飽和了，焚燒設(shè)施有鄰避效應(yīng)，填埋設(shè)施有頭疼的滲濾液問題等。因此前端減量勢在必行。
同時，我當時推測兩網(wǎng)融合的核心原因是將傳統(tǒng)回收者拉入可控體系內(nèi)，或者干脆洗牌。我看到很多報道都寫有1500萬拾荒者，但大家不知道誰在做，這些人也不在可管控的體系，未來一旦這些人不再撿廢品，有可能垃圾就會爆倉。而國家可以管控環(huán)衛(wèi)公司收垃圾、進行垃圾填埋， “兩網(wǎng)融合”后，就能解決“爆倉”風(fēng)險，同時，前端已分好干濕做好分離后，后端的焚燒和厭氧處理會更有效。基于以上兩點，我們判斷垃圾分類行業(yè)有內(nèi)在和長期的價值。
新京報：怎么看幾家大的創(chuàng)投公司還持觀望態(tài)度?
汪劍超：垃圾分類對于創(chuàng)投領(lǐng)域來說沒那么有吸引力，也非常不可控。因為雖然垃圾分類這件事情動靜大，但猛一看其與公益更接近，離錢更遠一些。
不過，其實小到一個垃圾桶、掃把或物業(yè)里面的垃圾房，都蘊含百億級別的市場。往外擴展的話，保潔公司、環(huán)衛(wèi)工人如何高效率完成垃圾分類任務(wù)，也包含了大量面向B端、C端公司的機會。目前可能很多投資機構(gòu)還沒有看到這一點，或者說還沒有把這些東西和垃圾分類關(guān)聯(lián)起來。
何為壁壘?
資本實力有一個門檻，巨人的布局可以帶來交通
新京報：廢物分類項目有哪些障礙?
張小文：智能垃圾桶哪家好?我認為，作為公共市政服務(wù)的新興產(chǎn)業(yè)，障礙必須首先找到廢物分類行業(yè)的核心驅(qū)動力。在我看來，它是政策，資本，良好的商業(yè)模式和技術(shù)。根據(jù)我對行業(yè)的了解，這就是訂單。所以先看看政策，然后看看誰有足夠的資源。現(xiàn)在，衛(wèi)生業(yè)務(wù)的投資已達數(shù)十億。
在這些產(chǎn)業(yè)因素中，每個都有一個門檻，包括你的資本實力，環(huán)境衛(wèi)生的環(huán)境保護管理技術(shù)水平和管理能力，因為這是一個低利潤的行業(yè)。如果管理能力不好，企業(yè)就無法賺錢。
馬睿：就障礙而言，C面業(yè)務(wù)，其實重要的評估就是讓人們放心，垃圾會給你。對于B方，我認為大的現(xiàn)狀是股市。它有兩個障礙，一個是技術(shù)障礙，如計算機視覺設(shè)備或垃圾分類器的開發(fā)，比其他更準確。目前，中國有一些壓縮機無法建造，只能從德國和日本進口。第二是品牌和運營障礙。似乎沒有什么可說的，但其他人不能這樣做。
新京報：京東投資廢物分類項目。巨人會對創(chuàng)業(yè)項目產(chǎn)生影響嗎?
馬銳：我們希望京東和騰訊能夠投資，因為它可以為您提供支持，為您帶來更多的流量。像前端這樣細粒度的互聯(lián)網(wǎng)巨頭肯定無法做到這一點。
李祝杰：巨人不能做很復(fù)雜的細節(jié)，因為后端需要有能力降落。巨人只能參與股票交易，只能是輕量級產(chǎn)品。
新京報：目前的垃圾分類項目有哪些困難?
馬睿：智能垃圾桶哪家好?垃圾分類是改變?nèi)藗兊牧?xí)慣。雖然有政策，但有許多悲觀的理論。 20年來，日本用一代人對居民的垃圾進行了分類。使用互聯(lián)網(wǎng)推送APP或推送垃圾分類服務(wù)仍然可以使用傳統(tǒng)的推送方法。例如，注冊的APP發(fā)送一桶石油，但它并沒有真正改變居民的習(xí)慣，這導(dǎo)致居民并不總是使用你的應(yīng)用程序。
此外，垃圾收集應(yīng)與廢物回收等社會下層溝通，同時也必須作為C端用戶使用，也是一個好品牌。從業(yè)務(wù)角度來看，連鎖很長，接收，運輸，投注，銷售，后端是商品交易，存在價格變動的風(fēng)險。一旦市場發(fā)生變化，可能很難提取資金，如果公司碰巧無法融資，它將陷入危機之中。
